En el panorama actual de inversión, existen opciones muy atractivas para empresas y empresarios (personas físicas con actividad económica) con beneficios que buscan optimizar su fiscalidad.
Una de las más destacadas es la inversión en deducciones fiscales a través de producciones audiovisuales, que puede generar una rentabilidad cercana al 20% en tan solo 6-8 meses, de forma totalmente legal y avalada por la legislación tributaria española.
⚠️ Disclaimer: “La información aquí contenida se expone a título meramente informativo y no constituye una recomendación de inversión”
¿Por qué existen estos incentivos?
El Estado busca fomentar el sector audiovisual nacional, que es intensivo en mano de obra y tiene una gran proyección cultural. Para ello, ha diseñado un potente sistema de deducciones fiscales que permite desgravar hasta el 30% de los gastos de producción realizados en España.
Sin embargo, muchas productoras no pueden aprovechar directamente estas deducciones, por lo que se permite que terceros inversores financien los proyectos a cambio de beneficiarse de los incentivos fiscales.
En este artículo te explico las dos formas principales de invertir en este modelo: la tradicional vía de la AIE (Agrupación de Interés Económico) y la nueva fórmula mediante contrato de financiación.
Fiscalistas, notarios y abogados todos coinciden en que es una de las inversiones más seguras y rentables que existen. De hecho, varias bancas privadas ya han empezado a paquetizar y vender este producto, pero se suelen quedar con parte de este 20% tuyo de rentabilidad. Cabe señalar que la rentabilidad se genera fiscalmente y no financieramente.
Las dos fórmulas principales para invertir:
1. Vía Tradicional: Inversión mediante AIE
¿Cómo funciona?
- Se crea una AIE (Agrupación de Interés Económico) entre la productora y el inversor.
- El inversor entra como socio, aportando capital (por ejemplo, 100.000 €).
- La AIE financia una producción audiovisual.
- Una vez finalizada y certificada por el ICAA, la AIE genera una deducción fiscal.
- Esta deducción se traslada al socio (el inversor), quien la aplica en su declaración del Impuesto de Sociedades.
📈 Rentabilidad
- Se obtiene una rentabilidad fiscal del 20% neto en un plazo de 6 a 8 meses.
✅ Requisitos
- Ser empresa sujeta al Impuesto sobre Sociedades.
- Tener base imponible positiva y cuota suficiente para aplicar deducciones.
- Participar como socio, lo que implica más trámites y cierta responsabilidad jurídica.
- Inversión mínima significativa (normalmente a partir de 50.000 € o más).
2. Nueva Modalidad: Contrato de Financiación con Cesión de Deducción Fiscal
Desde la Ley 11/2020, se introdujo el artículo 39.7 en la LIS, que permite que inversores puedan aplicar directamente deducciones fiscales generadas por productores audiovisuales, sin necesidad de entrar como socios.
¿Cómo funciona?
- El inversor firma un contrato de financiación con una productora o con la AIE.
- Aporta capital, sin ser socio ni figurar en la estructura societaria.
- Se acuerda la cesión del derecho a la deducción fiscal generada.
- Una vez obtenida la certificación fiscal y cumplidos los requisitos del ICAA, el inversor aplica la deducción como propia.
- Se genera un beneficio fiscal directo sin asumir riesgos empresariales.
✅ Ventajas
- ❌ No se entra como socio → sin responsabilidad jurídica ni contable.
- 💶 Capital mínimo desde 10.000 €.
- 🚀 Mayor agilidad y simplicidad operativa.
- 📊 Misma rentabilidad estimada: 20% en 6-8 meses.
- 🧾 Validado por Hacienda (artículo 39.7 LIS).
💡 Recuerda: El límite de inversión fiscal es del 50% de la cuota íntegra ajustada del Impuesto sobre Sociedades o IRPF.
🧮 Ejemplo práctico (aplicable a ambas modalidades)
| Concepto | Importe (€) |
| Aportación del inversor | 50.000 € |
| Deducción fiscal que recibe | 60.000 € |
| Ahorro fiscal obtenido | 60.000 € |
| Rentabilidad neta | 20% |
| Beneficio | 10.000€ |
- El inversor paga 50.000 € para recibir una deducción de 60.000 € en su impuesto.
- Sin riesgo de impago, porque la deducción está certificada por el Estado y aplicada directamente por el contribuyente.
💰 ¿Cuándo se realiza el desembolso?
El capital se transfiere una vez revisada la documentación y los gastos por parte de la productora. La operación se formaliza legalmente mediante contrato.
📅 ¿Cuándo me aplico la deducción?
- En el Impuesto sobre Sociedades (IS), en el ejercicio en que se realiza la inversión.
- En el caso de personas físicas, en la declaración del IRPF correspondiente al ejercicio.
📝 Resumen del proceso para el inversor
- Verifica si puedes aplicar deducciones y cuánto puedes invertir (máximo 50% de tu cuota).
- Decide qué cantidad quieres invertir.
- Firma el contrato de financiación y realiza el desembolso antes del 31 de diciembre.
- Deduce en tu impuesto correspondiente el 120% del capital invertido al año siguiente.
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